Фундаментальный и технический анализ

Фундаментальный анализ рассматривает причины изменения цен и на основании этих причин прогнозирует курсы, а в техническом анализе эти причины игнорируют, принимая в расчет лишь ценовую историю. Смысл же заключается в цикличности всех процессов

Содержание

  1. Фундаментальный анализ
  2. Технический анализ
  3. Эффект цены затопления

Чтобы успешно торговать на рынке Форекс, трейдер должен уметь прогнозировать изменения курсов валют. Эти прогнозы строятся на результатах анализа данных. Чтобы уметь правильно пользоваться приведенными на сайте аналитическими выкладками, а затем получать прибыль от торговли валютой, необходимо понимать, что служит основанием для такого анализа и какие показатели используются в каждом случае. По сути, выделяют два вида такого анализа - фундаментальный и технический.

Фундаментальный анализ

Здесь основополагающим является зависимость цены валюты от определенных факторов: экономических, политических, финансовых. При этом важно не только рассчитать влияние этих факторов на курс валюты, но прежде всего определить, какие события повлияют на движение валют на Форексе, а какие - нет. Недостатком прогнозов, сделанных на основе фундаментального анализа является, то, что их цель - среднесрочные и долгосрочные, но никак не краткосрочные перспективы. Причина здесь проста: большая часть данных, на основании которых рассчитываются показатели для этого анализа, выходят с определенной периодичностью: еженедельно, ежемесячно, поквартально.

В то же время средне- и долгосрочные перспективы развития рынка, безусловно, влияют и на краткосрочные, иными словами, задают тренд, тенденцию. Кроме того, не стоит забывать, что колебания валютных курсов основываются не столько на каких-то объективных факторах, сколько на реакции рынка на ту или иную информацию. А поскольку рынок кишит новостями и сплетнями, краткосрочные колебания на рынке очень часты, хоть и не показательны: после очередной «утки» рынок выравнивается. Это так называемый рыночный шум. Фундаментальный анализ помогает исключить это фактор и сделать прогноз только на основании объективных данных.

Второй недостаток фундаментального анализа - его сложность. Если меняется один фундаментальный показатель, то, как следствие, будет изменение и еще в нескольких десятках других. При этом количество показателей по каждой стране может превышать полсотни различных индексов и коэффициентов, причем часть из них к тому же взаимосвязаны, а некоторые - взаимоисключающие. Кроме того, необходимо учитывать специфику экономики той или иной страны, ее связь с экономиками других стран, взаимное влияние и так далее.

Фундаментальные показатели условно делят на несколько категорий:
Показатели движения капитала. Сюда относятся как движения торгового, так и инвестиционного капиталов. Характеризуют эти показатели спрос и предложение по той или иной валюте со стороны тех институтов, которые осуществляют операции экспорта-импорта.
Показатели финансового рынка по стране-эмитенту. Здесь речь идет о рентабельности вложений в национальной валюте со стороны инвестиционных институтов.
Макроэкономические показатели. Эти показатели характеризуют экономику страны-эмитента, а также динамику экономического роста.
Торгово-производственные индексы динамики. Они показывают уровень развития торгового и производственного секторов той или иной страны, то есть внутренний спрос на производимые в стране товары, динамику развития производства, готовность населения и национальных компаний тратить деньги и т.д.
Индексы рынка труда. Эти индексы характеризуют состояние и динамику сектора рабочей силы, косвенно показывая потенциальный спрос на товары и услуги внутри страны и платежеспособность ее граждан.
Индексы инфляции. Эти индексы изначально показывают давление инфляции на экономику страны и, уже как следствие, на национальную валюту.
Характеристики денежно-кредитной политики государства. Сюда относятся и учетные ставки Центробанков, и нормы обязательных резервов, и объемы размещенных ценных бумаг, эмитированных государством, и размер внешних кредитов, и многие другие. На основании этих данных делается вывод о том, какую политику предпримет государство в дальнейшем и как это отразится на курсе национальной валюты.
Показатели экономической активности и делового оптимизма. Это показатели характеризуют стабильность положения инвесторов в настоящем, а также степень их оптимизма относительно будущего.
Индексы строительной отрасли. Поскольку экономисты считают, что только цикл строительства опережает общий по стране экономический цикл, индексы этой отрасли выделены в отдельную категорию. Фактически речь в данном случае идет о прогнозах о развитии экономики в целом на основании данных по этой отрасли.

Технический анализ

В отличие от фундаментального анализа, где вывод о курсе той или иной валюты делается на основании объемов спроса и предложения по этой валюте, выводы о курсе валют в техническом анализе формируются на основании данных валютного рынка прошлых периодов. По сути, фундаментальный анализ рассматривает причины изменения валютных цен и на основании этих причин прогнозирует курсы, а в техническом анализе эти причины игнорируют, принимая в расчет лишь фактическую ценовую историю. Смысл же заключается в цикличности всех процессов рынка, что и позволяет при помощи различных математических моделей рассчитывать прогнозы на будущее. Кроме того, все показатели фундаментального анализа уже оказали свое влияние на валютные цены прошлого периода, и этот постулат - тоже основа для технического анализа. Технический анализ рассматривает тренды, тенденции прошлых периодов, предполагая, что раз эти тенденции уже заданы, то для их изменения рынку потребуется какое-то время, и в рамках этого краткосрочного периода технический анализ зачастую действительно эффективен.

Выделяют три основных вида трендов: Восходящий, Нисходящий, Боковой. В первом случае речь идет о росте цены, во втором - о падении, в третьем - она почти не меняется. Разумеется, как таковые все эти тенденции в чистом виде на рынке не присутствуют, поэтому уловить направление движения курса не так уж и просто. Кроме того, цены колеблются, и можно ошибиться, приняв за изменение тренда краткосрочные колебания.

Ни один из видов анализа сам по себе не дает стопроцентной гарантии в достоверности полученных прогнозов. Однако в совокупности оба этих инструмента дают трейдеру возможность довольно-таки точного прогнозирования изменения валютных курсов и, как следствие, возможность успешной деятельности на рынке Форекс.

Эффект цены затопления

Этот эффект, помимо неумения пользоваться инструментами анализа, является основной причиной потерь на рынке Форекс. Допустим, вы тщательно изучили ситуацию на рынке, прогнозы аналитиков и финансово-экономические показатели, сделали вывод, что выбранная вами валюта обязательно вырастет в цене, и открыли по ней позицию, вложив достаточное количество средств. Однако цена на эту валюту, вопреки всем прогнозам, начинает падать. Поскольку вам известно о краткосрочных колебаниях рынка, вы не меняете стратегию, а попросту ждете, когда курс валюты изменится в соответствии с вашими ожиданиями. И пусть цена все равно продолжает снижаться, вы не хотите признавать поражение и ошибку, не желая мириться с убытками. Поэтому вы оставляете позицию открытой и в результате теряете еще больше. Это явление и называют эффектом цены затопления. Попав под действие такого эффекта, трейдер не закрывает убыточную позицию и даже зачастую напротив, увеличивает ее. Более того, этот эффект встречается и в более хитром варианте. Вам, как и любому человеку, не хочется работать «вхолостую», наоборот, вы хотите совершать как можно меньше напрасных действий. Если на протяжении долгого времени вы изучали какую-то валюту, цены на нее, экономические показатели страны-эмитента, влияние на экономическое положение в ней других стран и, по вашему мнению, учли все факторы, вы вряд ли позволите такому количеству усилий пропасть зря. Попав под влияние данного эффекта, напротив, вы будете вкладывать все больше и больше в эту валюту, стараясь оправдать свои усилия. И, как следствие, потеряете еще больше.

Не стоит недооценивать влияние этого эффекта, однако и впадать в отчаяние тоже не нужно. Во-первых, стоит всегда реально оценивать риски и диверсифицировать вложения. Правило, определенное для любого вида инвестиций, подходит к операциям на Форексе как нельзя лучше. Во-вторых, не стоит слишком самозабвенно анализировать валютные тренды и фундаментальные показатели, так как все хорошо в меру. Если же пренебречь этим правилом и добавить сюда острое желание прибыли, риск того, что на ваш здравый смысл будет оказано подсознательное влияние и вы поддадитесь действию эффекта, очень высок. Следует помнить, что полученная вами информация и затраченные усилия не будут втуне - они сыграют вам на руку чуть позже. При условии, что вы научитесь ждать нужного момента и спокойно будете воспринимать потери. Именно это спокойствие и трезвая оценка ситуации приведет к тому, что вы минимизируете убыток, вложившись в валюту, курс по которой начал падать. И само собой, зная об этом эффекте, вам будет проще справиться с его действием. Нужно лишь помнить, что ни один прогноз не дает стопроцентной гарантии прибыли. А потому опытные трейдеры, хоть и основываются на результатах прогнозов, однако всегда учитывают риск потери, не давая эмоциям брать над собой верх.