Вы уволены, мистер Трамп! Америка сделала выбор

Белый дом сменил хозяина; СOVID-19 взял уровень в 50 млн. Юань отыграл 50% потерь от торговой войны; Brexit потерял антиевропейского партнера.

Трамп проиграл битву за второй президентский срок, но в этом он сам виноват. Даже если учесть, что рядовой американский избиратель равнодушен к внешней политике и почти не замечает экономических реформ, страна не простила президенту провал борьбы с коронавирусом (230 тыс. погибших) и рикошеты торговой войны с Китаем. Публичное хамство, неуважение к избирателю и политическая ригидность привели к потере нескольких десятков тысяч голосов в ключевых штатах.

В субботу оба кандидата объявили о своей победе на выборах, но лидеры стран мира видят реальную картину − 306 голосов коллегии выборщиков значительно превышает порог победы в 270 – и поздравляют Байдена.

Победа Байдена сулит странам ЕС небывалый рост ВВП на решении торговых проблем, введении цифрового налога на деятельность американских компаний в Европе, возвращении потерянного бизнеса в Иране, возвращении США к климатическому соглашению с принуждением Британии к уступкам в переговорах Brexit.

ЕС намерен с открытия недели ввести новые торговые пошлины на товары США, реализовав решение ВТО, что положит начало дружбе с новой администрацией Байдена. Более официальными были поздравления премьер-министров Британии и Израиля, а также лидеров стран ОПЕК.

Оба кандидата в президенты уже объявили о своих планах на будущее.

Трамп готовится к подаче судебных исков. Потенциально результаты в нескольких штатах могут быть пересмотрены, но эксперты уверены, что общий результат не изменится.

Байден заявил, что после инаугурации 20 января он присоединит США к Парижскому климатическому соглашению, отменит выход США из ВОЗ и смягчит законы для иммигрантов. Сегодня Байден намерен создать рабочую группу по коронавирусу. Но пока все стремления победителя ограничиваются исполнительными указами, ибо демократы не смогли получить контроль над Сенатом.

Второй тур по двум местам в Сенате в штате Джорджия состоится 5 января и, если демократы выиграют, то расклад голосов в Сенате будет 50 на 50, что с учетом голоса вице-президента Харрис даст преимущество демократам. Пока лидером большинства Сената все равно останется Макконнелл. Он уже заявил, что пакет новых фискальных стимулов должен быть небольшим, ибо экономика США продолжает восстанавливаться. Отсутствия контроля демократов над Сенатом нивелирует шансы принятия антимонопольного законодательства с разделением компаний FAANG и значительно снижает шансы повышения налогов. Однако среди республиканцев много фискальных ястребов, так что компромисс вполне возможен. Вероятно, Байден объявит о необходимости более жестких мер карантина и демократические штаты начнут менять политику изоляции ещё до инаугурации 20 января.

Иные темы – кратко:

  • Ноябрьское сопроводительное заявление ФРС полностью повторяло сентябрьский текст, за исключением небольших изменений в оценке темпов восстановления экономики США. Пауэлл продолжил настаивать на необходимости нового пакета фискальных стимулов Конгресса США, не исключая возможность запуска дополнительных монетарных стимулов при необходимости в основном через изменение размера, состава и продолжительности программы QE. Единственным интересным замечанием Пауэлла стал анонс расширения новых экономических прогнозов, с декабря будут публиковаться прогнозы персонала и графики изменения прогнозов членов ФРС.
  • NFP вышел уверенно сильным, но рынки не реагировали, так как внимание инвесторов было приковано к результатам выборов в США. Позитивом отчета можно считать снижение уровня безработицы, что указывает на отсутствие необходимости новых стимулов от ФРС.
  • ВоЕ принял решение об увеличении программы QE, риторика в отношении возможности использования отрицательных ставок осталась неизменной. Телефонный разговор Джонсона и главы Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен прорыва не создал, стороны признали, что разногласия сохраняются, но переговоры на предстоящей неделе будут продолжены. Победа Байдена автоматически ослабляет позиции Джонсона, так как демократы не раз заявляли, что не ратифицируют торговое соглашение США и Британии при сохранении спорных вопросов с ЕС в отношении Северной Ирландии. Джонсону придется пойти на компромисс с ЕС, достижение торгового соглашения ЕС и Британии приведет к росту фунта и, как следствие, росту евро. Ждем хотя бы промежуточного результата к саммиту лидеров ЕС 15 ноября.
  • Спрос на китайскую валюту обусловлен не только перспективами победы Байдена, но и привлекательным carry trade и быстрым восстановлением экономики Поднебесной после коронавирусного шока. Банк Китая фиксирует курс юаня ниже рынка уже десять сессий подряд, что может указывать на желание властей приостановить его рост.
  • Страны ОПЕК+вне ОПЕК проводят переговоры о продлении текущих квот по добыче нефти на 1 квартал 2021 года, что может привести к росту нефти, но без окончания второй волны пандемии и ослабления мер карантина рост будет неустойчивым. Известна позиция Байден по Ирану – он считает необходимым вернуться к Тегеранской ядерной сделке 2015 года. Это означает официальный возврат на рынок иранской нефти Иран – комментарии деятелей ОПЕК на эту тему ждем на текущей неделе.

Календарь текущей недели не очень насыщенный, но есть статистика достойная нашего внимания:

  • США − инфляция цен потребителей, вакансии рынка труда JOLTs, недельные заявки по безработице, исследование настроений потребителей по версии Мичигана;
  • Еврозона − индекс Германии ZEW, ВВП Еврозоны за 2 квартал во втором чтении;
  • Великобритания − отчет по рынку труда, статистика ВВП;
  • Китай − отчет по инфляции;

Пауэлл выступит на виртуальном форуме ЕЦБ в четверг, но изменение риторики Джея не ожидается. ЕЦБ в лице Лагард будет высказываться неоднократно, но наибольший интерес представляет заявление на открытии форума по обзору политики ЕЦБ в среду.

Начало текущей недели определит краткосрочную динамику рынков.

Активам в США особого позитива ждать не стоит. Доллар планирует снижаться из-за политики глобализации, восстановления связей с традиционными партнерами США, отмене торговых пошлин Трампа на фоне роста дефицита бюджета.

Если Трамп объявит о подаче иска против результата выборов в Верховный суд, а Байден заявит о необходимости новых мер карантина по всей стране – начнется бегство от риска на фоне роста доллара, которое может продлиться несколько дней или даже недель.

Технический анализ EUR/USD

EUR/USD forex


Технический анализ GBP/USD

GBP/USD forex


Технический анализ USD/JPY

USD/JPY forex


Технический анализ XTI/USD

XTI/USD forex

Автор: Сергей Кузнецов,
валютный аналитик ForexChief