Деньги не пахнут или вирус рынкам не помеха

Китайский вирус собирает жертвы, Трамп повышает градус агрессии: конфликт ЕС-Британия продолжается по новому сценарию. Нефть паникует, но к серьезным решениям не готова.

Идем строго по наиболее сильным факторам:

  • Фунт

Британец продолжает падать на фоне взаимных угроз ЕС и Британии по сделке после-Brexit. Британия угрожает повысить пошлины на импорт продуктов Франции и автомобилей Германии, Макрон хочет ужесточить мандат ЕС на любые торговые сделки. Чтобы стимулировать Джонсона к компромиссам есть идея уже закрыть доступ лондонских банков к сектору финансовых услуг ЕС, что станет сильным ударом по экономике Британии. Понятно, что Лондон никогда не согласится на вариант Макрона, но есть шанс, что Джонсон снизит стандарты в угоду Трампу. Страсти в этой теме постепенно накаляются, окончательный мандат на переговоры с Британией ЕС утвердит 25 февраля, процесс стартует в начале марта.

На текущей неделе следует обратить внимание на блок британской статистики во вторник.

  • Нефть

Отчеты по американским запасам вызывают слабый интерес, потому как потребление нефти в Китае резко сократилось. Крупные пока не игроки готовы к риску и упорно не пускают цену выше критической зоны 50. Комитет ОПЕК+ порекомендовал дополнительное сокращение добычи нефти на 600 тыс. б/с до июня, но Россия пока тему не поддерживает.

По данным Bloomberg США планируют ввести санкции против Роснефти за контакты с венесуэльской нефтью, но при этом опасается спровоцировать хаос. На текуший момент именно Роснефть является крупнейшим покупателем «санкционного» сырья, которое переправляет на НПЗ в Индии и Китае, кроме того, Караскас получил обеспеченный нефтью кредит в $6.5 млрд. В рамках своего обращения к Конгрессу Трамп пообещал, что «тирания Мадуро будет смята и разрушена», после чего провел личную встречу с лидером венесуэльской оппозиции Хуаном Карлосом Гуаидо. Эту тему рекомендуем отслеживать по комментариям в прессе, в том числе и политическим.

Проведение заседания ОПЕК+ в феврале пока не планируется, так как есть информация, что ситуация с коронавирусом стабилизируется. Решение будет принято на плановом заседании в начале марта.

Если эпидемия пойдет на спад и предприятия в Китае вернутся к обычной работе – нефть будет расти сама, если нет – решение ОПЕК+ гарантирует восходящую коррекцию.

  • США

Пока Китай мобилизуется, чтобы остановить распространение инфекции, США пытается извлечь из мировых страданий выгоду. Сначала с помощью тарифов Китай заставили увеличить закупки американских товаров, теперь недовольные конкуренцией компании готовят жалобу в Министерство торговли. Это позволит сформировать новую схему обвинений в валютных манипуляциях с явной политической выгодой для Трампа.

Сенат США выдал 52 голоса против 48, что президент свои полномочия не превышал. Предвыборные махинации с результатом праймериз в Айове показали слабость партии демократов и добавили Трампу шансов на победу. Внутрипартийная тусовка не позволила Сандерсу стать единым кандидатом, а победивший Буттиджич не способен бороться. Байден занял четвертое место, что демонстрирует реальную оценку электоратом неудачной саги с импичментом. Праймериз в Нью-Гэмпшире пройдет завтра и очередные манипуляции с цифрами могут нивелировать шансы демократов даже на получение большинства в Конгрессе.

Глава Еврокомиссии фон дер Ляйен отложила свой визит в Вашингтон, отправив вместо себя еврокомиссара Хогана, чтобы повысить шансы на прогресс по торговому соглашению перед встречей на высшем уровне. Реальной информации о ходе процесса пока нет. У Еврокомиссии есть возможность снижения стандартов по сельськохозяйственной продукции США, NFP за январь вышел уверенно сильным, но его результат был учтен рынком к моменту публикации. Основным позитивом отчета является подтверждение силы экономики США на фоне стагнации мировой экономики. Аргументов для повышения ставок отчет не дает, так же как и для покупки доллара на текущих уровнях. Тем более, что ФРС намерена пребывать в режиме ожидания до президентских выборов.

Трамп сегодня представит бюджет на 2021 год, в котором приоритетом станет снижение налогов для среднего класса. Конгрессу это не очень интересно, но это обязательный пункт предвыборной кампании в борьбе за голоса республиканцев в обеих палатах.

Пауэлл выступает перед нижней палатой Конгресса США завтра и перед Сенатом − в среду. Вступительное заявление будет одинаковым для обеих палат, кроме того, завтра не исключается его предварительная публикация.

Перед Пауэллом стоит два вопроса:

  • Кто будет финансировать дефицит бюджета
  • Кто будет толкать вверх фондовый рынок США перед выборами президента, если этим не доверят заниматься ФРС.

Возможно, впервые услышим мнение главы ФРС о влиянии коронавируса на экономические показатели: рынки интересует возможность снижения ставок из-за эпидемии, хотя такой шаг маловероятен. При конкретном вопросе в отношении потолка резервов не исключается появление новых идей. Потенциально выступление Пауэлла может оказать небольшую поддержку доллару.

В течении недели планируется много комментариев членов ФРС, но кроме Пауэлла слушать некого. Глава ЕЦБ Лагард во вторник представит в Европарламент головой отчет ЕЦБ за 2019 год. В конце недели внимание инвесторов переключится на экономические отчеты США.

Текущая неделя принесет нам статистику розничных продаж, инфляции потребительских цен США и вакансии на рынке труда JOLTs, а также промышленное производство, ВВП Германии и Еврозоны за 4 квартал

По Китаю все внимание будет направлено на открытие фондового рынка и последующей динамикой по новым инфицированным. Если ситуация стабилизируется, то иностранные компании возобновят работу в Китае и рынок забудет о вирусе через 1-2 недели.

Технический анализ EUR/USD

EUR/USD forex


Технический анализ USD/JPY

USD/JPY forex


Технический анализ XTI/USD

USD/JPY forex

Автор: Сергей Кузнецов,
валютный аналитик ForexChief