Дональд Трамп начал искать замену Джанет Йеллен

Рынки все больше и больше интересуются тем, кто же станет новым председателем Федеральной Резервной Системы.

Срок полномочий нынешней главы ФРС Джанет Йеллен истекает в феврале будущего года, и Дональд Трамп хочет определиться с новой кандидатурой уже в ближайшее время. Главным претендентом на эту должность является Кевин Уорш, который ранее был руководителем федерального резервного банка. Трамп и министр финансов США Стивен Мнучин планируют встретиться с Кевином для обсуждения этого вопроса. Уорш отличается своим «жестким» взглядом на денежно-кредитную политику. Под его руководством монетарная политика ФРС может стать еще более «ястребиной», а ставки повышаться еще чаще, чем при Джанет Йеллен. Однако, на данный момент сложно сказать, сыграет ли это на руку доллару США.

Напомним, что ФРС регулярно повышает ставку, начала программу сокращения своего собственного баланса на 10 млрд долларов ежемесячно с постепенным повышением до 50 млрд в месяц, однако, большую часть текущего года американская валюта находилась под давлением. Были даже подозрения, что вся политическая нестабильность была разыграна действующим правительством специально, чтобы снизить курс доллара. Как известно, Трамп является сторонником «дешевой» национальной валюты. Сейчас же, если еще и налоговая реформа Трампа будет принята Конгрессом, то это может поспособствовать росту инвестиций в Американскую экономику и, как следствие, ускорение экономики. Как в этом случае будет противостоять подорожанию национальной валюты сейчас сказать трудно, но все же в свете последних событий, рост доллара выглядит более логичным.

Тем временем стали известны результаты референдума в Каталонии. По аналогии с Великобританией, жители Каталонии голосовали за отсоединение от Испании и за свою независимость. Результаты для Мадрида неутешительны - 90% проголосовавших «за» отсоединение от Испании. А вот Испанское правительство, скорее всего, будет жестко сопротивляться отсоединению Каталонии. Даже не вдаваясь в подробности, потери достаточно большого количества земель со всей инфраструктурой – сильнейший удар по экономике Испании. Таким образом, похоже, что после Brexit нас ждет еще одна эпопея с отсоединением. Не стоит забывать, что похожее желание(провести референдум о независимости) высказывала и Шотландия. Все это будет давить на курс европейской валюты, особенно, если спор между Каталонией и Испанией будет переходить границы дипломатических переговоров в рамках существующего законодательства.

Добавили масла в огонь индексы деловой активности в Еврозоне и Штатах. Все индексы деловой активности Европы оказались или хуже предыдущих значений, или остались без изменений, а американские индексы – все без исключения – превысили значения прошлого месяца. Особо сильной поддержки доллару США они не оказали, однако, как мы видим, нисходящие тренды сохраняются по обеим рассматриваемым парам. Помимо этого в Евросоюзе провалился показатель розничных продаж, а в Штатах порадовал(на фоне прогнозного значения) отчет ADP по количеству работников в частном секторе. Уровень безработицы в ЕС остался без изменений, хотя многие эксперты предрекали его снижение до 9,0%. Единственное, что могло хотя бы немного обрадовать инвесторов – это индекс цен производителей, который по итогам августа вырос до 2,5%, и дает надежду на то, что инфляция в ближайшие месяцы тоже немного ускориться.

На вчерашний день были запланированы выступления глав ФРС и ЕЦБ Джанет Йеллен и Марио Драги. Однако, Йеллен прошла мимо темы денежно-кредитной политики, сосредоточившись только на банковской сфере, Драги – также не затронул в своем выступлении тему монетарной политики.

Завтра же нас ждет публикация NonFarm Payrolls США. Это очень серьезный показатель, особенно тогда, когда правительство США делают ставку именно на рост рынка труда. Payrolls могут очень сильно повлиять на ход торгов в пятницу, 6 октября.

График 1

Закрытия валютной пары EUR/USD ниже уровня 38,2%(1,1719) не случилось, поэтому дальнейшее падение под вопросом. Однако, фундамент сейчас явно на стороне доллара США, поэтому, похоже, что уровень 38,2% все же не устоит под натиском медведей. В этом случае снижение котировок продолжиться к уровням 50,0%(1,1604) и 61,8%(1,1489).

График 2

Английский фунт стерлингов медленно, но верно продолжает снижаться по отношению к валюте США. Неплохая статистика из США и оптимистичное настроение трейдеров по поводу налоговой реформы повышают спрос на американскую валюту. Уровень 50,0%(1,3213) не устоял под натиском, таким образом, падение пары продолжиться к уровням 61,8%(1,3108) и 76,4%(1,2980).

Автор: Максим Куликов,
валютный аналитик ForexChief