Расписание работы рынка
Объем торгов, волатильность и ликвидность финансовых инструментов напрямую зависят от географии торговых сессий и региональных макроэкономических факторов. Понимая, в какое время инструмент имеет наиболее широкий диапазон колебаний курса и высокие объемы торгов, можно значительно улучшить результативность выбранной торговой стратегии.
Валютный рынок является частью глобального финансового рынка и активность торговых операций с валютой сопряжена с графиком работы основных фондовых бирж. Расписание торгов на биржевых площадках устанавливается по местному времени, которое может быть определено через отклонение от UTC (универсальное координированное или всемирное время). Время UTC никогда не меняется и на часовые пояса устанавливается время, выраженное как отклонение от всемирного.
Расписание торговых сессий Forex
| Название биржи | Время работы | Часовой пояс | Летнее время |
| New Zealand Exchange (Веллингтон) | 10:00 - 16:45 | UTC +12 | UTC +13 |
| Australian Securities Exchange (Сидней) | 10:00 - 16:00 | UTC +10 | UTC +11 |
| Tokyo Stock Exchange (Токио) | 09:00 - 15:00 | UTC +9 | - |
| Singapore Exchange (Сингапур) | 09:00 - 17:00 | UTC +8 | - |
| Sanghai Stock Exchange (Шанхай) | 09:30 - 15:00 | UTC +8 | - |
| Moscow Exchange (Москва) | 10:00 - 18:45 | UTC +3 | - |
| Dubai Financial Market (Дубай) | 10:00 - 14:00 | UTC +4 | - |
| Saudi Stock Exchange (Эр-Рияд) | 11:00 - 15:30 | UTC +3 | - |
| Johannesburg Stock Exchange (Йоханнесбург) | 09:00 - 17:00 | UTC +2 | - |
| Frankfurt Stock Exchange (Франкфурт) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| Swiss Exchange (Цюрих) | 09:00 - 17:30 | UTC +1 | UTC +2 |
| London Stock Exchange (Лондон) | 08:00 - 16:30 | UTC +0 | UTC +1 |
| New York Stock Exchange (Нью-Йорк) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Toronto Stock Exchange (Торонто) | 09:30 - 16:00 | UTC -5 | UTC -4 |
| Chicago Stock Exchange (Чикаго) | 08:30 - 15:00 | UTC -6 | UTC -5 |
В таблице ниже приведены справочные данные о средней волатильности (в пунктах) по основным валютным парам и наиболее популярным кроссам в периоды различных торговых сессий. Данные актуальны на 01.03.2015.
| Инструмент | Азия | Европа-Азия | Европа | Европа-Америка | Америка |
| AUD/JPY | 61 | 31 | 74 | 53 | 63 |
| AUD/USD | 61 | 36 | 43 | 61 | 48 |
| EUR/GBP | 40 | 27 | 53 | 65 | 49 |
| EUR/JPY | 55 | 37 | 59 | 42 | 44 |
| EUR/USD | 49 | 39 | 83 | 100 | 87 |
| GBP/CHF | 66 | 47 | 74 | 56 | 83 |
| GBP/JPY | 84 | 43 | 48 | 89 | 98 |
| GBP/USD | 30 | 27 | 115 | 107 | 133 |
| NZD/USD | 104 | 51 | 71 | 82 | 78 |
| USD/CAD | 18 | 24 | 49 | 62 | 49 |
| USD/CHF | 14 | 24 | 94 | 67 | 48 |
| USD/JPY | 75 | 29 | 77 | 55 | 67 |
Открывает торговый день и формирует основные настроения на рынках. На азиатскую сессию приходится порядка 21% всех валютных сделок, совершаемых в течении торговых суток. При этом самые активные и объемные торги происходят по USD/JPY, EUR/JPY, а также по сингапурскому доллару и китайскому юаню. Валютные операции с JPY составляют около 16.5% всего дневного оборота.
Особенности:- Ликвидность довольно низкая, торги «тонкие», инвестиционные компании и хедж-фонды обычно используют это время для того, чтобы приблизить рынок к важным ценовым уровням и опционным барьерам;
- На открытии обычно выходит японская и австралийская статистика, что дает толчок парам AUD/USD, USD/JPY и устанавливает по ним диапазон и направление движения на весь день. На конец сессии могут быть запланированы публикации протоколов ЦБ или выступления финансовых лидеров;
- Основной объем сделок по паре USD/JPY выполняется институциональными инвесторами с долларовыми активами (прежде всего - Банк Японии). Крупные японские экспортеры конвертируют свою прибыль из доллара в иену;
- На курс иены влияют спрос/предложение на японском фондовом рынке (акций, бонды);
- Чаще всего утром, после открытия Шанхая, выходят новости из Китая, что дает ценовую активность в парах с AUD и с JPY;
- Важную роль играю утренние цены на основные сырьевые ресурсы (нефть, медь, золото, железная руда) на фондовых биржах Китая – на них могут спекулятивно реагировать AUD, NZD и JPY;
- Если на предшествующей Американской сессии по основным валютным парам была повышенная активность, то азиатская сессия превращается в период глобальной консолидации.
В 07:00 UTC вступают первые европейские игроки - Франкфурт, Москва и Йоханнесбург, после чего в течении еще двух часов Азия и Европа торгуют вместе. Это самый неактивный рыночный период, в течении которого трейдеры фиксируют позиции после азиатской сессии и готовятся к открытию торгов в Европе.
Самая "адекватная", с точки зрения теории, торговая сессия. Волатильность, будучи достаточно высокой, но при этом не агрессивной, затихает после 10:00 UTC, и начинает снова спекулятивно расти перед открытием Американской сессии.
Особенности:- Ценовые тенденции по EUR, GBP и CHF формируются в первые часы работы сессии;
- Основной торговый оборот происходит по EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/JPY и GBP/JPY;
- В качестве участников на рынке работают все европейские банки, в том числе ЕЦБ, инвестиционные компании и хедж-фонды;
- Важное значение имеют публикуемая статистика по Еврозоне и Великобритании (до 10:00 UTC), результаты заседаний Центробанков, выступления должностных лиц;
- В европейскую сессию крупные (портфельные) инвесторы завершают дневную реструктуризацию активов, после чего осуществляют конвертацию европейских активов в долларовые активы перед Американской сессией. Это обеспечивает рынку высокую волатильность.
Самое активное и волатильное время. В этот период происходит более 70% всех сделок, совершаемых в европейскую сессию, и более 80% сделок, совершаемых в американскую сессию.
Особенности:- На рынок вливается масса частных трейдеров, стремящихся быстро заработать на экстремальной волатильности;
- Агрессивно сталкиваются интересы крупного бизнеса и отдельных институциональных игроков, которые торгуют только в данный период. Активно работают Центробанки. Предпринимаются попытки сломать сложившийся за день тренд;
- В это время публикуются экономические данные по Америке и Канаде: занятость (NFP), ВВП, розничные продажи, индексы CPI, фондовые отчеты компаний. Такие новости, как NFP, могут полностью поменять ценовую динамику на неделю или на месяц вперед;
- Торгуются самые большие объемы сырьевых фьючерсов, добавляя волатильности зависимым валютам.
В период американской сессии зачастую превалирует тенденция к укреплению американского доллара. Агрессивное противостояние в долларовых инструментах между спекулянтами может продолжаться до самого закрытия торгов, особенно в пятницу.
Особенности:- Высокая ликвидность в начале сессии обусловлена публикацией экономической статистики сразу после открытия биржи в Нью-Йорке. Американские данные влияют практически на все валютные инструменты, а данные по запасам нефти – на цену сырьевых фьючерсов;
- После открытия американского фондового рынка и рынка облигаций, иностранные инвесторы конвертирует EUR, JPY, CHF, GBP в USD, с целью совершения операций на американских биржевых площадках;
- В этот период активно работают банки США, обеспечивая перемещение капитала между валютным и фондовым рынками. Это самый благоприятный период для финансовых интриг со стороны крупных игроков, способных влиять на накопление спекулятивных объемов на ключевых ценовых уровнях;
- Американская сессия - это крупные торговые обороты не только по EUR/USD, GBP/USD и USD/JPY, но и по USD/CAD (Канада), BRL/USD (Бразилия), USD/MXN (Мексика), а также по фьючерсам на индекс доллара, нефть WTI и S&P. Все эти факторы в совокупности формируют рыночную динамику;
- За счет накопленных спекулятивных объемов в американскую сессию после заседания ФОМС и пресс-конференции главы ФРС для рынка характерно изменение тенденций и формирование новых трендов в среднесрочной перспективе.
